Essa oportunidade de investimento envolve uma plantação agrícola de primeira linha e em grande escala, com 5.000 acres, estrategicamente localizada na Malásia. Combinando silvicultura industrial de alto rendimento com o cultivo de frutas de alta qualidade, próprias para exportação, o ativo foi avaliado de forma independente em 397 milhões de RM (~84,5 milhões de dólares) em maio de 2024. Com um contrato de arrendamento seguro e de longo prazo, com mais de 90 anos restantes, a plantação é de propriedade integral da empresa-alvo, totalmente independente das concessões florestais do governo e pronta para uma monetização comercial iminente.

Visão geral do ativo

Destaques do investimento principal

Perfil estratégico e de segurança do território

• Localização privilegiada: Fica a menos de uma hora de uma das principais capitais da Malásia e tem uma topografia ondulada, ideal para a agricultura.

• Infraestrutura pronta: Conta com redes viárias internas já estabelecidas e acesso à água altamente confiável.

• Autonomia operacional: A propriedade direta do título, combinada com um contrato de arrendamento de 90 anos do tipo “ >”, elimina a dependência de concessões governamentais imprevisíveis, garantindo operações estáveis por várias décadas.

Sinergia de alto valor entre duas culturas

• Eucalyptus Urophylla: Uma espécie de madeira industrial de crescimento rápido e que exige pouca manutenção, com forte demanda global nas cadeias de abastecimento de madeira para celulose, lascas de madeira, folheados e biomassa.

• Durian Premium: Dedicado exclusivamente às variedades de elite Musang King e Black Thorn. Ambas as culturas já passaram pela fase de desenvolvimento de 5 a 6 anos, e o pomar de durião está entrando agora na fase de produção que vai gerar receita.

Alta sem precedentes nas exportações da China

• Aumento nas importações de durião: O durião continua sendo a principal fruta importada pela China em termos de valor. Depois da aprovação histórica, no terceiro trimestre de 2024, das exportações de durião fresco da Malásia para a China, esse ativo está pronto para aproveitar os enormes prêmios de exportação. Atualmente, 90% do durião da Malásia é consumido no mercado interno, o que deixa um imenso mercado internacional ainda inexplorado.

• Déficit de madeira: as limitações do cultivo doméstico na China continuam a fazer com que o país dependa fortemente da madeira de eucalipto importada de alta qualidade.

Incentivos fiscais sólidos e gestão de ponta

• Isenções fiscais: Concedido o status de “Pioneiro” para a plantação de durião, o que garante isenção fiscal de 100% sobre o lucro tributável por 5 anos, além de vantajosos abatimentos agrícolas para deduções de despesas de capital.

• Execução especializada: Gerenciada por uma equipe executiva que soma mais de 70 anos de experiência combinada em operações madeireiras e de plantações, com o apoio de consultores agronômicos de ponta e uma ampla rede de prestadores de serviços.

Dinâmica do mercado e fatores impulsionadores do crescimento

Perspectivas do mercado

• Setor madeireiro: Estima-se que as exportações de madeira da Malásia passem de RM 25,2 bilhões (2022) para RM 28,0 bilhões até 2028F, impulsionadas pelo crescimento do setor de construção global e pelas mudanças nas cadeias de abastecimento geopolíticas.

• Setor do durião: O mercado global de durião está crescendo a uma taxa composta anual de 7,2%, com previsão de atingir RM 193,6 bilhões até 2030F (contra RM 118,9 bilhões em 2023), impulsionado quase que inteiramente pela demanda dos consumidores chineses por produtos agrícolas de luxo.

Veitores de expansão futura

• Otimização do rendimento: Oportunidade imediata de aumentar a densidade de duriões dos atuais ~12 árvores/acre para o padrão do setor, que é de ~40 árvores/acre.

• Expansão da área cultivada: disponibilidade de terrenos adjacentes para aquisição estratégica e ampliação.

• Diversificação com valor agregado: Grande potencial para integrar conceitos de agroturismo, incluindo chalés em resorts ecológicos e vilas de luxo, aproveitando a topografia pitoresca da plantação e a proximidade com a capital.

Previsão financeira