Portfólio de Energia Solar Distribuída de 50 MW RTB

O desenvolvimento e financiamento de um portfólio de energia solar distribuída na Colômbia, composto por 51 usinas solares fotovoltaicas com capacidade total planejada de aproximadamente 50,5 MWac. O projeto está estruturado como um programa de desenvolvimento em fases, sendo a fase inicial composta por oito usinas solares que totalizam 7,92 MWac. Espera-se que o portfólio mais amplo seja desenvolvido e comissionado progressivamente até 2031. O projeto conta com contratos de aquisição de energia de longo prazo (PPAs), proporcionando previsibilidade de receita contratada por um período de 20 anos para cada usina.

Principais destaques do investimento

• 50,5 MWac – Capacidade instalada total planejada em 51 usinas solares.
• 7,92 MWac – Fase inicial de desenvolvimento composta por oito usinas solares.
• USD 76,5 milhões – CAPEX total estimado para o portfólio completo.
• PPAs de 20 anos – Contratos de aquisição de energia de longo prazo para cada usina solar.
• USD 65,5 milhões – Receita contratada acumulada projetada ao longo de 20 anos para a Fase 1.
• 13,9% – TIR indicativa do projeto pós-impostos e sem alavancagem para a Fase 1.
• 78% – Margem EBITDA projetada durante o primeiro ano de operação da Fase 1.

Fase 1 – Detalhes do Projeto

A fase inicial é composta por oito usinas solares fotovoltaicas, cada uma com capacidade individual de aproximadamente 0,99 MWac.

Detalhes	Detalhes
Número de usinas solares	8
Capacidade instalada	7,92 MWac
CAPEX estimado	USD 12,0M
Geração projetada para o Ano 1	19.866 MWh
Receita projetada para o Ano 1	USD 2,3M
EBITDA projetado para o Ano 1	USD 1,8M
Fluxo de caixa do Ano 1 disponível para o serviço da dívida	USD 1,59M
TIR indicativa do projeto	13.9%

Modelo de Receita

A eletricidade gerada pelas usinas solares é comercializada sob PPAs de longo prazo com uma distribuidora regional de energia elétrica.

A estrutura contratual prevê:

• Prazos de PPA de 20 anos por usina solar;
• Tarifas denominadas em moeda local;
• Indexação tarifária atrelada ao Índice de Preços ao Produtor (PPI);
• Vendas de energia contratada com base na geração real de eletricidade.

A Fase 1 tem projeção de gerar aproximadamente 382 GWh de eletricidade contratada ao longo do período de 20 anos.

A receita anual projetada aumenta de aproximadamente USD 2,3 milhões no Ano 1 para USD 4,3 milhões no Ano 20, com base nas premissas do modelo financeiro.

Necessidades de Financiamento

O projeto busca um parceiro financeiro para apoiar a construção e o desenvolvimento das oito usinas solares iniciais, com potencial de participação no portfólio mais amplo de 50 MW.

Estrutura indicativa de financiamento:

• Financiamento de construção e equipamentos: USD 7,6M.
• Financiamento líquido do capital próprio aportado pelos acionistas: USD 10,0M.
• Valor total do projeto da Fase 1: USD 12,0M.

Aproximadamente USD 2,0 milhões em capital próprio de acionistas já foram aportados.

Os instrumentos de financiamento potenciais incluem:

• Dívida sênior com garantia real;
• Financiamento mezanino;
• Financiamento ponte ou de construção;
• Financiamento estruturado ou acordos de coinvestimento.

A estrutura final de financiamento, o montante, o prazo e as condições de amortização permanecem sujeitos à negociação com o parceiro financeiro.

Cronograma de Desenvolvimento

Espera-se que o portfólio mais amplo seja implementado em fases, visando a aproximadamente 12 MW de capacidade instalada adicional por ano.

Ano-Alvo	Capacidade Operacional Planejada
2027	11,9 MWac
2028	23,8 MWac
2029	35,6 MWac
2030	47,5 MWac
2031	50,5 MWac

O cronograma de expansão representa o plano de desenvolvimento atual e permanece sujeito à execução e ao financiamento.

Considerações Adicionais

• As receitas e os custos operacionais do projeto são denominados em moeda local.
• O projeto utiliza uma estrutura fiduciária de administração de pagamentos.
• Os PPAs da Fase 1 teriam sido assinados para todas as oito usinas.
• Os equipamentos teriam sido adquiridos para a fase inicial.
• O projeto está estruturado de acordo com o marco regulatório aplicável de geração distribuída da Colômbia.

Oportunidade de Transação

O projeto busca um parceiro financeiro estratégico, credor ou coinvestidor para participar da Fase 1 e potencialmente apoiar a subsequente expansão do portfólio.

Informações adicionais, incluindo o modelo financeiro detalhado, a documentação do projeto e materiais de apoio, podem ser disponibilizadas a partes qualificadas após a assinatura de um acordo de confidencialidade.