Uma oportunidade de adquirir ou investir em um portfólio de Sistemas de Armazenamento de Energia em Bateria (BESS) de alta capacidade e conectados à rede no sudeste da Europa. O portfólio inclui 4 Entidades de Finalidade Específica (SPVs) que abrangem 5 projetos distintos em escala comercial, com uma capacidade instalada total prevista de 504 MW e uma capacidade de armazenamento de 1.010 MWh.
Estrategicamente posicionado em três regiões-chave do setor energético, o portfólio aproveita as ineficiências estruturais do mercado, impulsionadas pelos altos spreads de preços no Mercado do Dia Anterior (DAM) e pelas crescentes necessidades de integração de energias renováveis.
Principais destaques da carteira
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Escala e capacidade: 504 MW de potência instalada / 1.010 MWh de capacidade de armazenamento distribuída por 651 unidades de armazenamento.
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Status de risco minimizado: Todos os 5 projetos estão prontos para construção (RTB), com as Aprovações Técnicas de Conexão à Rede (ATR) assinadas e os estudos de conexão aprovados.
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Conectividade à rede: conexões diretas garantidas entre 2 nós de Operadores de Sistema de Transmissão (TSO) — incluindo uma conexão direta de alta tensão de 400 kV — e 2 nós de Operadores de Sistema de Distribuição (DSO).
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Controle do local: direito de superfície e certidões de planejamento urbano garantidos; garantias financeiras prestadas aos operadores de rede.
Oportunidades de mercado e receita
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Arbitragem no mercado de energia: Aproveitando a volatilidade do mercado regional de energia e os diferenças de preço diárias significativas (a diferença média diária entre horário de pico e fora de pico chega a cerca de €168/MWh).
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Serviços auxiliares e de equilíbrio: Capacidade de resposta em frações de segundo, adaptada para a regulação da frequência da rede nacional e para contratos de reserva de equilíbrio com o TSO.
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Impulsos regulatórios: Apoiado por um quadro nacional de financiamento para sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS) aprovado pela UE (programa de €150 milhões) e pelas metas nacionais de expansão do armazenamento de 1.200 MW até 2030.
Resumo financeiro projetado (cenário base)
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CAPEX total estimado da carteira: ~247,5 milhões de euros
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Receita bruta anual estimada: ~99,6 milhões de euros
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EBITDA anual estimado: ~76,6 milhões de euros (margem de EBITDA de ~70%)
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TAR do projeto combinado (nominal, 15 anos): ~20% – 21%
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Valor Presente Líquido (VPL a 9% de WACC): ~€140,6 milhões (cenário base) até ~€303,2 milhões, dependendo das premissas de dimensionamento do mercado
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Período de retorno simples: ~4,7 anos
Detalhamento de ativos
Justificativa do investimento
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Vantagem de ser o primeiro a entrar no mercado: permite alcançar escala imediata em um dos mercados de armazenamento de energia que mais crescem na Europa.
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Alto rendimento de fluxo de caixa: grande potencial de receita bruta (€120–€180/kW/ano, otimizado nos mercados atacadistas e de equilíbrio).
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Execução com risco reduzido: o status RTB diminui os prazos de desenvolvimento, permitindo uma rápida aplicação de capital.
Para mais informações, para ver os Acordos de Confidencialidade (NDAs) completos e para ter acesso à sala de dados, entra em contato com o representante responsável pela transação.
