Descrição

Romênia

Business ID: L#20261118

Uma oportunidade de adquirir ou investir em um portfólio de Sistemas de Armazenamento de Energia em Bateria (BESS) de alta capacidade e conectados à rede no sudeste da Europa. O portfólio inclui 4 Entidades de Finalidade Específica (SPVs) que abrangem 5 projetos distintos em escala comercial, com uma capacidade instalada total prevista de 504 MW e uma capacidade de armazenamento de 1.010 MWh.

Estrategicamente posicionado em três regiões-chave do setor energético, o portfólio aproveita as ineficiências estruturais do mercado, impulsionadas pelos altos spreads de preços no Mercado do Dia Anterior (DAM) e pelas crescentes necessidades de integração de energias renováveis.

Principais destaques da carteira

• Escala e capacidade: 504 MW de potência instalada / 1.010 MWh de capacidade de armazenamento distribuída por 651 unidades de armazenamento.

• Status de risco minimizado: Todos os 5 projetos estão prontos para construção (RTB), com as Aprovações Técnicas de Conexão à Rede (ATR) assinadas e os estudos de conexão aprovados.

• Conectividade à rede: conexões diretas garantidas entre 2 nós de Operadores de Sistema de Transmissão (TSO) — incluindo uma conexão direta de alta tensão de 400 kV — e 2 nós de Operadores de Sistema de Distribuição (DSO).

• Controle do local: direito de superfície e certidões de planejamento urbano garantidos; garantias financeiras prestadas aos operadores de rede.

Oportunidades de mercado e receita

1. Arbitragem no mercado de energia: Aproveitando a volatilidade do mercado regional de energia e os diferenças de preço diárias significativas (a diferença média diária entre horário de pico e fora de pico chega a cerca de €168/MWh).

2. Serviços auxiliares e de equilíbrio: Capacidade de resposta em frações de segundo, adaptada para a regulação da frequência da rede nacional e para contratos de reserva de equilíbrio com o TSO.

3. Impulsos regulatórios: Apoiado por um quadro nacional de financiamento para sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS) aprovado pela UE (programa de €150 milhões) e pelas metas nacionais de expansão do armazenamento de 1.200 MW até 2030.

Resumo financeiro projetado (cenário base)

• CAPEX total estimado da carteira: ~247,5 milhões de euros

• Receita bruta anual estimada: ~99,6 milhões de euros

• EBITDA anual estimado: ~76,6 milhões de euros (margem de EBITDA de ~70%)

• TAR do projeto combinado (nominal, 15 anos): ~20% – 21%

• Valor Presente Líquido (VPL a 9% de WACC): ~€140,6 milhões (cenário base) até ~€303,2 milhões, dependendo das premissas de dimensionamento do mercado

• Período de retorno simples: ~4,7 anos

Detalhamento de ativos

Justificativa do investimento

• Vantagem de ser o primeiro a entrar no mercado: permite alcançar escala imediata em um dos mercados de armazenamento de energia que mais crescem na Europa.

• Alto rendimento de fluxo de caixa: grande potencial de receita bruta (€120–€180/kW/ano, otimizado nos mercados atacadistas e de equilíbrio).

• Execução com risco reduzido: o status RTB diminui os prazos de desenvolvimento, permitindo uma rápida aplicação de capital.

Para mais informações, para ver os Acordos de Confidencialidade (NDAs) completos e para ter acesso à sala de dados, entra em contato com o representante responsável pela transação.